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2017年CFA考试内容介绍

责任编辑:上海财经大学国际工商管理学院CFA 发表时间:2016-12-14 浏览次数:637次

      CFA考试为全英文试卷、全英文做答(包括教材),故考生的英语水平应建立在正确理解试题及正确表达考生观点的基础之上。一般来说大学英语四、六级水平即可。CFA考试内容分为三个不同级别,分别是Level I、Level II和Level III,每次考试分上下午两个部分各3小时。
  
  CFA需考过前一阶段,才能参加下一阶段考试。 CFA考试在全球各个地点统一举行,每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。考试内容大致有:
  
  1. 职业伦理
  
  2.量化分析
  
  3. 经济学
  
  4. 财务报表分析
  
  5. 企业理财
  
  6. 固定收益证券分析
  
  7. 权益类投资分析
  
  8. 衍生工具分析与应用
  
  9. 其它类投资分析
  
  10. 投资组合管理
  
  CFA一级总体来讲是偏向一些概念性的题目,主要把握好各种概念即可。如果想节约大量时间先买教材看一两遍,马上一套题目,就能大致了解了CFA如何去考了,安排好自己的学习计划。在一级考试中,重点复习好职业道德伦理跟财务报表分析这两块,这两个如果有一块挂了,一级必挂。当然一级中是有些数学题目,都是一些统计方面的,总体来讲不难。考美国的考试,数学肯定是不用担心的,随便学必比他们好。
  
  CFA一级注重工具及技术,包括资产估值入门及证券管理技巧等,课程和考试注重适用于投资评估和管理工具和概念。考生可望展示在财务报表分析、宏观和微观经济学和定量方法方面的运行知识。在该水平层次,考生还必须对投资分析和管理、金融市场和票据以及会计方面有基本了解。第一级水平课程还侧重证券法律和法规、分析师协会伦理与职业标准规定。
  
  CFA一级题型共240道单选题,CFA一级考试安排(单选题):240道(上午和下午各120道题)注重工具及技术,包括资产估值入门及证券管理技巧,主要考察考生对投资评估及管理方面的工具及基础概念。
  
  CFA二级注重资产估值,包括有关工具及基本技术的应用(如经济学、会计学及数值分析等)。考生必须能够运用第一级水平所注重的工具及技术,包括经济分析、定量技巧和会计,来分析和评估投资,并且还应对资本市场理论和行业与公司分析有完全的了解。考生必须表现出分析特定股票和固定收入证券以及其他投资工具的能力以及比较投资替换和做出投资推荐的能力。考生必须还能将分析师协会伦理与职业标准规定适用于实际情况之中。
  
  CFA二级为情景选择题(形式类似于阅读理解,每篇背景文章之后有6个选择题,每题三个选项),每卷各60题,共120题,内容的重点是资产估值(assetevaluation)和财务报表(FSA);
  
  CFA二级二级上午,下午各十个案例题目,全是选择题,偏重各种金融证券的估值与定价,大部分是计算题目,中国人强项。重点是财务报表分析,股票分析,固定收益分析,衍生证券分析。看视频,定计划,在二级中强调对每块知识点必须做题。一级二级全面投入复习的话,二十天左右可以搞定了,建议复习时间基准是一个月。
  
  CFA三级注重证券管理及所用有关分析工具于证券及定息证券的策略。考生必须表明对投资组合管理过程,从计算投资者限制条件、目标和资本市场期望值到做出资产配置决策,有实际运作知识。考生还必须能够运用在第一级和第二级水平中所学的,有关投资组合管理过程的概念,并表明其对运作标准和测评技术完全理解。现在考生还必须完全理解分析师协会伦理与职业标准规定。
  
  CFA三级 Morning session是essay写作和简答题,10题左右,其中大部分的分数分布在IPS(InvestmentPolicy Statement)写作上,Afternoon session和二级形式相同,但内容更偏重portfolio management。另外还包含了相当繁琐的GIPS。
  
  在CFA三级考试中,考试的侧重点完全变化了,所以先看视频第一重要,因为三级讲究的是一个整体,你必须把各个知识点融为整体,而不像一二级考试只注重单个知识点来测试。在三级中很讲究把各个知识点结合起来考,所以必须先看下视频对三级知识点形成一个大致的整体思维,对你的三级复习极为重要。
  
  如果你以上来就看书,等你把五本书看完,你也根本不知道三级到底讲了点什么内容。三级考试里面主要是围绕投资组合来的,有关投资组合的内容是相当齐全的。三级中假设你是基金经理让你结合个人或者机构客户的实际情况来做投资组合。在做投资组合的过程中,首先你得给客户写investment policy statement(IPS),IPS内容在往年考试中几乎在了40%左右的分值,全是写作方面得内容,考试必须得做到快而准,这方面的内容因为我们从来没接触过,在理解起来还是很有困难的,在具体复习中若不知道可以联系我以助你理解。再就是投资方面的资产配置,投资业绩归因与评价等内容。
  
  三级考试估计很多人准备了很多资料,上海财经大学CFA建议您还是NOTES外加CFA历年真题就行了,但是从今年的考试来看,好像考试风格跟历年的风格有很大的不同了,但是不管如何首先得把NOTES上面所有的知识点掌握好,不管是重点还是非重点,再外加做题把各个知识点理解好。
  
  至于三级上午的主观题目,英语写作要快第一重要,在用英语写作中完全没必要理会语法问题,该天马行空的就天马行空只要把意思表达清楚就行,抓紧任何一分钟,上午考试时间对中国人来讲是很紧迫的。下午是十大客观题目,跟二级相同,但是有所不同,不同点在于每小问的作答需要上问的答案,这个一定要求把前面的作对,否则下面的题目也跟着错了。本人自认为下午考的很好,实际上相当不如意,可见现在老美的题目布满陷阱。